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律新社报道:私募“抢购”法律意见书,律师最想澄清这五大问题

[日期:2016-03-09] 来源:律新社报道  作者:谢珊娟 [字体: ]

 

 

1、一份法律意见书值多少钱?

2、法律意见书报价为何参差不齐?

3、如何找到“靠谱”律师开具法律意见书?

4、法律意见书除了盖章签字还要做企业尽调?

    ......

私募监管新规的出台,让私募行业在猴年春节后的首个工作周里掀起了“保壳”热潮,律师界也上演了一场私募法律意见书的价格战。律新社听到了两个行业不同的声音:私募管理人不理解律师的法律服务收费标准,而律师也委屈于客户只看到收费的多少而没看到律师提供的法律服务价值。许多法律人向律新社表示:要解开彼此“心结”,需加强彼此间的交流互动。

上周五(3月4日),带着以上的种种疑问,许多私募管理人走进了沪上首个“私募律英”法律意见书主题交流活动,与私募基金律师零距离交流互动,一解心中疑惑。据悉,该活动由“私募律英”和“法律意见书咨询”两大微信群发起人共同组织,通过法律意见书实务探讨,旨在为私募界和律师界提供一个互动交流的平台。

本次“私募律英”法律意见书主题交流活动吸引了近100多位来自私募界、律师界大咖的共同参与,经过三个小时的头脑风暴,律师们通过实务探讨不仅向私募管理人“澄清”了四个关于法律意见书的“误读”问题,也在交流互动中提升了自己专业能力。私募管理人也通过交流,对新规及法律意见书工作有了正确的认识。不少私募管理人表示:更懂律师界了!

那么,律师都向私募管理人“澄清”了哪些问题了呢?

问题一:私募和律师之间的矛盾点在哪里?

讲座伊始,本次活动组织者上海市锦天城律师事务所合伙人颜赟赟、上海海耀律师事务所主任万文志、北京炜衡律师事务所刘定邦等私募律师及海润沃丰股权投资董事长赫一鸣、梁野投资董事长陈立文等私募界精英等人分别致辞,并介绍了该活动的意义:通过法律意见书实务探讨,加强私募界和律师界的交流。

2月5日,中国基金业协会发布了《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》,其中对私募基金管理人登记、变更应当提交法律意见书等事项做了新的规范,律师审查制度被正式引入私募监管、规范之中。据悉,目前在中国基金行业协会完成私募基金管理人登记的机构有2.6万余家。也就是说,有上万家的私募需要保壳,就必须匆忙采购律师服务。

据律新社了解,面对有些私募的“组团砍价”,一些律师为了抢业务大举降价,价格从10000元到3000元的都有。快到白菜价了,这让许多专业私募基金律师“不开森”了,锦天城律师事务所高级合伙人石育斌律师在活动上感慨道:“因为法律意见书价格战,让许多律师与原本关系还不错的客户‘距离’越来越远了。”

石育斌律师提到“距离”,也就是私募管理人心态与律师所提供服务之间的矛盾所在,私募管理人不理解律师的法律服务收费标准,而律师也委屈于客户只看到收费的多少而没看到律师提供的法律服务价值。

问题二、律师也在被监管之列?

上海海耀律师事务所主任万文志律师作为本次活动主持,他透露,微信群“法律意见书咨询”的前身是“法律意见书砍价团”。“群名很生猛,群主很厉害。”他说,从砍价到咨询,从凶猛的团到平和的群,心态变化很明显,这也意味着通过两个群里不少律师和私募精英的努力,许多私募管理人已经恢复了“理性”。

对于不少私募管理人对法律意见书价格的疑惑,刘定邦律师认为,不同的律所有不同的报价依据,最终还是要按照所服务的内容进行报价,不是随便报个价就行。如果恶意价格战,不免会影响服务质量,一旦服务质量没有保证,便会带来一定的风险。到最后连累的不仅是私募公司,也会让律所(律师)受到相应的惩罚。“律师事务所和基金将承担连带责任,这不同于律师函。所以希望通过这次活动,能够让私募了解律师真正的‘活儿’好在哪。”刘定邦律师说。

在很多业内人士看来,新规要求出具法律意见书对律师而言是一种机遇,但在石育斌律师看来,却是风险大于机遇。他认为,法律意见书是对私募基金管理人尽调的最后总结,判断其是否符合私募基金管理人的资格,要是最后被监管部门判定不符合,那就律师就会被认为没有尽到法律责任,要承担相关的后果。

问题:律师的作用是什么?

很多私募管理人存在疑惑:法律意见书审什么?为何要配合律师尽调?律师在这过程中应承担哪些责任?实际上,律师并不是只在法律意见书上签个字那么简单,《法律意见书指引》列了十四项内容,貌似繁杂、分散。实际上,所有的内容均指向一个内容:合规、规范!从资金募集,到项目投资,到团队管理;从人员,到内控,到信披。这是一个全流程、立体式的规范要求。在实务探讨环节,四位私募专业律师分享了自己的观点。

上海市锦天城律师事务所胡睿律师从基本概括、业务情况、关联主体、负面记录与涉诉四大方面分享了私募如何配合律师尽调?首先,基本概括包括设立存续(设立和变更是否合法合规?有无约定解散或法定破产清算情形等)和运营保障(包括从业人员、资本金、营业场所,风控制度及执行情况);业务信息主要体现为经营范围和基金外包协议;关联主体包括股东、实际控制人、高管、关联方等内容;负面记录则是刑罚、行政处罚或监管措施、行业协会纪律处分等。

上海海耀律师事务所合伙人周若蒙律师则笑称,“如果没什么事就不要来找我们了。”他从刑事责任、行政处分、民事赔偿等不同方面分析了非诉法律事务中律师的执业风险。比如提供虚假证明文件罪和出具证明文件重大失实罪将承担刑事责任;违背证券投资基金法,将受到行政处分(罚款、警告,并承担赔偿责任),此外,如离职律师交接问题而引发诉讼、违反保密义务引发诉讼要面临民事赔偿。

北京观韬律师事务所韩丽梅律师分享了私募投资基金合规监管及风险提示,并对如何确定合法选出渠道,避免触碰公开宣称、违法推介等规定底线进行了探讨。此外,她还认为,继续2015年的 “严打”态势,2016将持续加强私募基金行业日常监管和检查执法工作,依法从严查处违法违规行为,加大责任追究力度。

上海天尚律师事务所合伙人周涛介绍了私募保壳尽职调查核查要点及其操作要诀。第一、尽职调查是出具法律意见书必备环节。出具法律意见书的过程实际是对公司全面健康体检,法律意见书从某种程度上可以视为公司的健康体检报告。第二、尽职调查的前瞻性和可预测性

规范需要成本,重大瑕疵问题心中有数。第三、尽职调查核查要点及操作要诀,比如:

经营期限、登记状态(全国企业信用信息公示系统)、财务报告和财务报表(出现问题是处罚律所而非会计师事务所)、重大经营合同(谨慎、亲自核查)、经营场所(实际考察拍照取证)等。

问题:新规是在为律师拉业务

对于新规,有不少私募管理人存在着误读,认为这是给律师拉业务、分蛋糕,还有一些私募管理人保持着清醒的认识,美森集团总裁赵清在接受律新社采访时表示:“新规并不是在为律师拉业务,法律意见书只是形式,是基于规范私募行业和降低管理成本考虑,将律师引入,将核查的任务和责任转嫁给律师,引导律师协助客户快速大规模自查、整改、规范存在的问题,是为了加快行业洗牌、优胜劣汰,规范行业发展。”

锦天城律师事务所高级合伙人石育斌律师也表示,早在2014年8月《私募投资基金监督管理暂行办法》 对规范私募行业已有相关规定,但没有具体落实细则,这次是把相关规则细化了,并使得2014年法规得以落地实施。从本质上并没有太大的改变,只是附加了一些条件,使得进入私募基金的门槛提高了。即“严进宽出”替代原来的“宽进宽出”。

问题:一份法律意见书值多少钱?

对于法律意见书该如何收费,新规并没有明确的收费指导意见,不同地区不同律所以及不同律师收费可能都不同。

很多私募管理人对新规的解读不一,也不了解律师所提供的服务价值,单纯认为律师只是签个字盖个章便了事,只在乎能够快点登记备案,并希望律师费越低越好。针对该情况,石育斌律师认为,律师收费主要取决于律师工作量的难易程度,比如私募企业成立的时间年限、独立公司或多家子公司,是否发过产品等等,根据不同的情况进行不同的定价。法律意见书不仅仅是盖个章,律师会帮助客户梳理公司的制度、调整处理内控制度,规范公司运营发展等。如果律师的服务仅限于盖章签字,这等于给企业还有自己埋下了定时炸弹。他建议,私募管理人要正确看待私募新规,给自己一个正确的定位,要找专业的律所出具法律意见书,将其当作一种提升自己内部管理风控的机会,让所花钱能得到最大的价值。

作为本次活动分享嘉宾,昂柏投资创始合伙人方根庆也是“保壳”的私募管理人之一,他认为,一份法律意见书的价格应该在3万到8万之间,价格太低质量没法保证,万一中基协审批不过,对私募管理人来说也是一种损失。他建议,应该选择新三板下面指定的律所进行合作,确保得到专业的法律服务。

针对律师行业为抢私募“蛋糕”打起的价格战,石育斌律师表示:“由于行业内律师乱收费,导致许多律师的服务无法跟律师费相互匹配。”他认为,这种现象暴露的问题主要是私募行业包括“保壳”的私募管理人对新规的认识不正确。“私募基金行业应该抓住契机来提升自己内部管理规范,为自己的长期发展奠定基础。律师要用专业的知识为客户提供优质的专业法律服务,使得客户知道什么才是规范的运作,这才是一个合理的相互促进。”

 

责任编辑:上海海耀律师事务所  闫智

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