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邦盟汇骏集团上海公司首席执行官王雪莲接受上海海耀律师事务所万文志律师专访 长宁区知名律师务所

[日期:2014-08-25] 来源:  作者:佚名 [字体: ]

原标题:【微访谈】《今晚我是主持人,你是大明星》NO.5:邦盟汇骏——三十年只做一件事

2014-08-22 交大海外校友会

微访您身边校友的故事,启迪你我的智慧人生!学院校友会微信总群每周三晚8点至9点半《今晚我是主持人,你是大明星》微访谈活动与您相约!

时 间:2014年8月20日(周三)20:00-21:30

(图左)主持人:税务筹划09期班长 万文志【上海海耀律师事务所 主任、合伙人】

(图右)大明星:高级经理37期班长 王雪莲【邦盟汇骏商务咨询(上海)有限公司 首席执行官】

大明星:王雪莲 简介

    邦盟汇骏商务咨询(上海)有限公司首席执行官。毕业于上海同济大学,在企业上市融资服务领域拥有近20年的专业经验。其曾参与国内外数十家企业的海内外上市、并购、重组及投资者关系等方面的工作,具有丰富的业界经验,并通过香港证劵协会的专业考核,获得专业认证和许可。 

主持人:万文志 简介

   上海海耀律师事务所主任、合伙人,曾就读学院税务筹划班、股权私募班。

   万律师从事法律工作近二十年,阅历丰富,思维敏锐,擅长于为客户提供整体解决思路和方案。主要执业领域:公司法律事务、连锁产业专项、劳动关系管理筹划、婚姻继承、房地产等法律事务。万律师擅长于企业和项目法律风险防控,长期为行业协会、企事业单位提供专项法律培训。多次应邀主讲上海交大“致远讲坛”,做客东方卫视“深度105”、第一财经“头脑风暴”、东方卫视《东方直播室》,及上海文广电台东方大律师栏目等节目;多次登录央视“社会与法频道(CCTV-12)”“法律讲堂”担任主讲律师。

万文志:非常高兴,能接受王总等的邀请主持今天的活动。相信大明星王总能带给我们许多的精彩和惊喜!王总您是明星校友,同学们爱亲切的称您Linda。所以,活动中可以称您Linda吗?

王雪莲:没问题啊

万文志:首先请Linda介绍一下您公司和您自己,好吗?

王雪莲:我是邦盟汇骏集团上海公司高级合伙人之一,也是公司CEO,首席执行官。邦盟汇骏是亚太区知名IPO一站式服务提供商,30多年只做了一件事:为企业上市提供一条龙服务。目前,服务全球超过900家上市公司。

万文志:有一个数据就足以说明了,港交所1900家上市公司,你们就做了900多家!

王雪莲:我在上海公司创立前,便来到公司,见证公司从1670元资产上市成功,到如今旗下有3个上市公司,管理470多亿资产。

万文志:您说邦盟汇骏一直只做一件事情。是如何做好、做大企业到港交所上市这件事情的?

王雪莲:其实,万律师,用服务了900多家比做了更贴切呢。

万文志:认同,是服务!那是如何服务好的?

王雪莲:其实对我们来说,不算太难。香港是一个市场导向型的市场,因此,只要够专业,大部分的企业还是容易上市的

万文志:公开、公正、透明,市场化。所以,相对容易预期和把控。

王雪莲:说得好!在时间成本、财务成本上都容易控制。

国成财富20年:专业用心就好。

万文志:在公平的市场环境下,才见真本事!大家对企业到港交所上市的诸多好处很感兴趣,您能给大家具体讲讲吗?

王雪莲:您指的好处是上市的好处吗?还是海外上市独特的好处?这两个问题有些差异呢。

万文志:香港上市与大陆上市的对比性好处,比如时间、再融资、税收等。

王雪莲:上市的好处:融资、规范、金手铐、安全帽等等。香港上市的好处在于:时间和财务成本可控;真正的可持续融资(成熟的金融工具)、公平公开公正。关于时间:国内的平均上市时间约3-5年;香港为8-18个月。

再融资:国内需要证监会审批;香港只需要董事会或股东会决议即可

万文志:因为它是备案制,不是审批制。那么财务成本呢?

王雪莲:财务成本是这样的:国内3000万起;香港2000-4000万之间(包括主板和创业板)视乎企业规模。

万文志:时间可控,不需如A一样排队,甚至排几年。

王雪莲:是的,一般来说,没有天灾人祸的情况下,时间是非常可控的。香港没有排队之说,只要符合上市要求,即可申请。如创业板:企业上市前两年税前利润累计超过2000万港币;主板:上市前三年累计税后利润达到5000万港币,就可以申请了。

万文志:禁售期呢?A是3年

王雪莲:对于大股东来说,有6个月的禁售要求,但是通常,为了对投资者负责,保护中小投资者的利益,大股东会自动锁定比较长的时间。香港的上市法规的核心立足点在于保护中小投资者的利益。

紫气东来OKOE:香港的OTC与大陆的有何区别?

王雪莲:其实香港没有OTC板块,不过,美国、英国、法国、中国台湾都有。

万文志:OTC这个问题问的好,Linda 后面会回答的。请您讲讲港交所上市后并购的便捷性。

王雪莲:关于上市后的并购,对任何地区的上市公司而言都比私人公司有优势。香港的优势在于国际并购,里外通吃,所以,有很多的企业,即便是受限,通过买壳的方式,也要上市。其实,万律师,有一个核心的问题,我需要解释一下,也是我从业近20年来被问的最多的问题。我经常被问:香港融资太少,怎么回事?为什么还要去?其实是个误区。

万文志:您的回答是?

王雪莲:在回答问题前,我先请其他同学回答个问题,知道中国目前A股的平均市盈率吗?目前,A股的平均市盈率大大降低。最近两个月新股市盈率,主板在9~18倍;创业板在20~22倍啊。这是个非常好的趋势,说明中国股市开始理性啦,这个水准基本快和国际持平了。目前,港股在12~15倍,美股也差不多。

万文志:反过来,赴港上市的吸引力大了。更实惠的在后面,会更吸引大家的。

王雪莲:万律师,我为什么要提市盈率呢?不知道有没有同学知道,资本市场上是如何给企业估值的?也就是您的企业值多少钱,怎么算?我举个例子:一个净资产2个亿的汽车配件公司,一年赚1000万,如果要卖掉,该卖多少钱?同样,一个净资产500万的物联网公司,一年赚2000万,如果并购,如何估值?

万文志:看以什么标准定价。公允价值不是净资产。

张 锋:汽配厂,按20倍市盈率就该卖2个亿。

王良志:第二个公司更有价值

万文志:公司的价值在于存续经营,尤其投资上市公司是投资预期。

王雪莲:答案是公司市值=利润X市盈率

张 锋:传统产业和新兴产业的估值不一样。

王雪莲:所以,企业的盈利水平很重要,资本市场对行业的看法很重要。回归主题:到底香港上市融资合不合算呢?

国成财富20年:关键是产品创新,服务创新。成长为先,可以给人们带来便捷的体验。从可持续融资的角度,就非常值得。

万文志:另外,港交所上市的税收,好处呢?

王雪莲:万律师到底是税务班的班长,很关心税务问题。我分享一个我们的案子:中国信贷,中国第一家上市的典当行。他们上市前一年的税后利润不过2000万左右,首次募资才3亿不到,但是上市后用各种金融工具和平台,2年内募集资金近20亿元。

万文志:质的飞跃!

王雪莲:是啊,企业从名不见经传的小企业,一跃成为行业龙头。另外,大自然地板,我们另一个鸿运国际电脑版,也是通过上市后,募资买了巴西的森林,打通上下游,如今也是行业龙头企业。

张 锋:是怎么做到的?能否具体一些?

王雪莲:他们的主要做法就是利用上市平台通过贷款、发债、增发新股等行式,综合融资。我仔细跟踪过这个企业,他的融资最大特点在于小步快跑法。

万文志:在国际资本背景下,再融资高效、便捷。

王雪莲:其实说到小步快跑,就让我想到万律师刚才提到的OTC市场呢。

紫气东来OKOE:在港上市能在国内银行贷到款吗?

王雪莲:可以啊 银行非常欢迎的。但是,我建议肯定在香港贷更合算,香港的贷款利息年化1.9~2.25。目前,海外资金成本低,也是企业去海外搭建融资平台的主要因素。比如万科,花了10个多亿在香港买壳,可是一笔30亿美金的债,年化2.75的利息,就让他赚了几翻回来。

万文志:成本划算多了。接下来我们谈谈税的问题吧

王雪莲:香港上市的另一大好处就是节税呢。香港没有流转税、遗产税、赠与税等等,只有一个所得税,通常叫利得税,15%,来自香港境外的收入,免个税。而且,纳税条件是:1、您是在香港赚的钱;2、纳税年度,您在香港生活超过180天。

万文志:邦盟汇骏是如何帮助企业赴港上市,提供全方位一站式金融服务业务的?

王雪莲:因为邦盟汇骏是香港的全牌照企业,我们可以做所有和上市相关的服务。其次,我们秉承实事求是的态度,所有企业必须开始于可行性研究报告。

万文志:昨天您告诉我,您的团队在同时推进几百个项目。我要问的是,邦盟汇骏服务企业上市的突出优势是什么?客户为何这么信任邦盟汇骏?

王雪莲:专业、勤奋、谦卑,让我们拥有源源不断的客户支持。

万文志:邦盟汇骏已经获准设立了300亿的人民币基金,巨额人民币基金的设立,对于邦盟汇骏帮助企业赴港上市推动力巨大吗?还有,300亿基金主要用来做什么?

王雪莲:这个基金主要用于国内OTC市场的企业投资;香港上市的基金投资主要来源于我们海外管理的470多亿资产

紫气东来OKOE:王总,保荐费是多少?

王雪莲:香港上市创业板总费用:2200~3000万元,主板:2500~4000万元左右

万文志:这笔钱,谁出?

王雪莲:上市企业或者是引进上市前私募基金,都可以。相信一旦有企业能上市,我们今天的很多同学都愿意替他出这笔钱。

紫气东来OKOE:王总请谈谈,香港上市和上股交、新三板的差异?

王雪莲:这样,香港是IPO市场,新三板和上股交是OTC市场,面对的企业规模和阶段不同,融资规模也不同。

紫气东来OKOE:我听说新三板也可转板,巳有做市商制度推出。

王雪莲:其实转板的前提还是要企业符合IPO要求。

万文志:下面我们来说点轻松的,我曾经听您说过,您是以发现和欣赏的心态去看所有户和项目的。我感兴趣的是,如此繁重的工作,您肩上的责任这么大。您有什么调整自己的秘诀,比如在工作时怎么调整,在工作之余又怎么获得更好的放松、休息?

王雪莲:其实,我最大的快乐在于学习,我没有把看项目及与客户沟通看成是工作或职业,我把这个过程看成一次不花钱的学习,想想,每天学到那么多的成功模式、人生经历和行业尖端技术,多幸福啊!

万文志:您的事业早已获得巨大的成功,为何还要到交大海外教育学院再来学习?您怎么评价您与交大、和交大同学的缘分和际遇?

王雪莲:过奖啦,谈不上成功呢,我非常欣赏交大海外的一句话:让学习成为一种生活方式!我属于笨鸟先飞那类的,所以唯有努力学习。海外给了我一个从同学身上学习的大平台!

万文志:您是交大海外高级经理37期的班长,高级经理联谊会执行会长,您对联谊会以后的活动开展,有无建设性意见?比如说,您觉得怎样做搞活动更有吸引力?联谊会如何增强凝聚力?

王雪莲:我觉得吧,到我们海外来的同学,很多都是非常成功的企业家,有些是准备成功的潜力股,如果我们能在资源整合上为同学们提供更多帮助,帮助更多的同学企业家们做大做强,一定会非常受欢迎!当然,需要我的地方,我一定义不容辞。同学友谊,都是缘啊!

万文志:认同,大家齐心协力,把联谊会办得红红火火。您总是谦虚的称自己为新同学,但您是当之无愧的明星校友。您想对校友们说些什么?做些什么呢?

王雪莲:我其他做不了,但作为资深金融服务技术人员,还是可以为大家出出主意的。我能做的,就是所有想融资的、想投资的、想上市的、想退市的,在行动之前,我可以成为您的参谋。

万文志:今天时间快到了,感谢Linda的精彩分享!

王雪莲:谢谢,一家之言,抛砖引玉。

万文志:谢谢大家的关注!同学们再见!

(备注:以上观点和信息为校友分享,仅供参考,不代表学院意见!)

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责任编辑:上海海耀律师事务所郭亚全洪湫

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